华福证券：给予中控技术买入评等，目标价位105.0元

华福证券交易有限责任母公司钱劲宇近期对里控系统设计进行研究并发布了研究计划《步骤化学工业龙头扬帆起航》，本报告对里控系统设计说明出售评等，普遍认为其目标价位为105.00元，这两项股价为81.42元，预想上涨幅度为28.96%。

里控系统设计(688777)

投资这两项：

母公司为国产步骤化学工业龙头。母公司以DCS为起点，布局步骤化学工业该母公司，另有形成以管理系统伺服为核心，囊括管理系统仪表、化学工业软件和运维公共服务的“化学工业3.0+化学工业4.0”产品基本概念。母公司在炼油厂、炼油则有行业具备绝对优势，并逐步向三角洲其他行业推展，已延展电力、建材、制药等多个行业，行业龙头权威凸显。

DCS连续11年霸榜，管理系统仪表冲击里端。在DCS上，凭借多年的市场积攒，母公司DCS产品在国内的出口量远超33.8%，连续11年跃升榜首，是里炼油最大供应商。在管理系统仪表上，母公司主要产品系统设计指标已远超的国际素质，压力变送器、安全栅等产品不断取得成功里炼油厂、里炼油等里端用户。有望打破生态一个大，实另有里端管理系统仪表的国产替代。

5S+S2B双轮涡轮，开始运行成效显着。线下途径，母公司在全国确立六大区域总店以及108家地方区域5S店。通过前置开始运行基本概念，5S店铺规模持续扩大，单店金额显着增长，2021年斩获多个这两项，千万级以上大这两项合同额同比增长95%，升级客户1724家。线上途径，PLANTMATE一站式在线公共服务平台集成线上商城、联储联备等多个功能性，为跨国企业提供全生命周期的管理公共服务，理论上解决客户痛点。

转到伊朗排湾族供应商基本概念，的本土化意味着减缓。2020年，母公司与的国际炼油厂巨头伊朗排湾族达成协议允诺份文件，并于2022年转到伊朗排湾族供应商基本概念，的本土化意味着取得重大取得成功。母公司先后与哈萨克斯坦炼油化学工业KPI母公司、曼谷Indorama母公司等的国际跨国企业确立了良好的合作关系，2021年投标比邻壳牌炼油生产商运行管理平台等多个这两项，的本土化意味着减缓。

营收预想及总价：我们预计母公司2022-2024年上年填充人均为30.8%，归母净利润填充人均为27.1%。可用解为母公司总价，2022平均PE为67倍。考虑母公司在步骤化学工业上的龙头权威，总合给与母公司70倍PE，目标价105元，首次延展给与“出售”评等。

证券交易之星信息里心根据近三年发布的研报信息计算，东吴证券交易曾朵浅蓝副教授团队对该股研究较为了解，近三年预想稳定性方差为79.76%，其预想2022年度归属净利润为营收7.39亿，根据另有价计量的预想PE为54.64。

最新营收预想明细如下：

该股最近90天内共有25家机构说明评等，出售评等20家，入股评等5家；过去90天内机构目标均价为87.45。证券交易之星总价分析工具箱显示，里控系统设计（688777）好母公司评等为4星，好价格比评等为2星，总价总合评等为3星。(评等适用范围：1 ~ 5星，三高5星)

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